第二章  货币市场、基准利率和固定收益证券定价37
第一节  基准利率的界定38
一  简单的资产定价模型38
二  基准利率的标准38
第二节  货币市场与基准利率的理论关系：利率期限结构41
一  静态利率期限结构理论41
二  动态利率期限结构理论42
第三节  基准利率与固定收益证券的价格：利率的风险结构45
一  基准利率固定情况下的利率风险结构45
二  利率的期限结构和利率的风险结构49
三  小结51
第四节  货币市场与基准利率的载体51
一  基准利率的载体：国债52
二  其他基准利率的载体57
三  固定收益证券市场中的报价基准60
第五节  基准利率与金融工具的结构调整62
一  新兴经济体与发达国家的金融工具结构比较63
二  新兴经济体固定收益证券不发达的原因：货币市场被抑制65

第三章  货币市场、流动性与机构投资者的发展69
第一节  流动性的供给机制：市场和银行比较70
一  银行和市场解决流动性冲击的机制分析71
二  流动性保险与银行脆弱性73
三  金融市场与流动性管理74
第二节  货币市场发展与机构投资者：一个理论分析75
第三节  流动性管理与货币市场基金79
一  货币市场基金的投资工具与投资策略79
二  货币市场基金与流动性管理82
第四节  货币市场基金与金融机构的结构调整85
一  货币市场基金与机构投资者的发展86
二  货币市场基金与银行业变革89
三  其他国家机构投资者的发展：以日本为例91
第五节  中国货币市场基金的发展及其影响94

第四章  货币市场与货币政策98
第一节  货币市场与中央银行货币调控机制98
一  货币市场与货币调控工具99
二  货币市场与货币政策中介目标107
第二节  中国间接货币调控机制的确立与发展112
一  中国货币调控机制的转变112
二  中国间接货币调控机制工具的实践114
第三节  完善中国货币市场、提高货币政策效率123
一  由国债操作转向央行票据：背景与局限123
二  全面认识现代国债的功能，推进国债管理体制的改革126

下篇实践发展篇
第五章  中国货币市场发展总览133
第一节  中国货币市场总量变化133
第二节  中国货币市场结构136
一  同业拆借市场136
二  债券市场138
三  票据市场140
第三节  货币市场的资金流动143
一  中国货币市场资金流动的基本格局143
二  货币市场的资金流动与风险传播148
三  未来货币市场资金流动格局的展望150
四  丰富货币市场金融工具，促进货币市场与资本市场之间的资金流动152
第四节  货币市场的利率与利率风险规避156
一  货币市场利率水平的总体波动及相互之间的关系156
二  建立货币市场利率风险规避机制160

第六章  同业拆借市场的发展163
第一节  同业拆借市场的发展历史及其功能164
一  同业拆借市场的发展历史：全球视角164
二  同业拆借市场的功能分析168
第二节  中国同业拆借市场的发展历史173
一  分割的市场：1996年之前173
二  市场的统一：1996年175
三  参与机构的扩大：1999年——176
四  外币同业拆借市场的建立：2002年177
第三节  中国同业拆借市场的功能变化及进一步的发展177
一  中国同业拆借市场早期功能的异化177
二  同业拆借市场效率的增进179
三  改革银行准备金制度，促进同业拆借市场的发展182

第七章  短期政府债券及回购市场的发展187
第一节  中国国债市场的历史回顾188
一  中国国债市场的组织形式188
二  中国国债的交易结构：现券与回购交易191
三  短期政府债券市场与回购市场的作用194
第二节  国债市场的流动性与做市商制度的发展197
一  中国国债市场的流动性分析197
二  交易机制：从封闭式回购转开放式回购200
三  建立国债市场中的做市商制度203
第三节  完善中国国债市场的套利机制210
一  完善国债市场套利机制的重要性210
二  建立债券远期交易与期权交易机制213

第八章  票据市场的发展215
第一节  票据和票据市场216
一  票据体系与票据市场216
二  票据市场的功能218
第二节  金融体系中的票据市场：国外的经验221
一  美国商业票据市场的发展和结构变化221
二  票据市场在西方市场经济国家快速发展的原因探讨224
第三节  中国票据市场发展回顾228
一  中国票据市场发展的历史与现状228
二  中国票据市场快速增长的原因231
第四节  中国票据市场发展中的缺陷与进一步的改革235
一  中国票据市场发展中的缺陷235
二  中国票据市场的进一步改革与制度创新240

参考文献249

后记255