Preface....................................................................... /1
Chapter 1　Introduction of Private Banking ................................... /1
　　Section 1　Definition of Private Banking ................................. /1
　　Section 2　Customers of Private Banking .................................. /2
　　Section 3　Core Business of Private Banking .............................. /11
　　Section 4　Business Structure of Private Banking ......................... /15
　　Section 5　Differences between Retail Banking and Private Banking ........ /26
Chapter 2　Origin and Developing Trend of Private Banking .................... /28
　　Section 1　Development and Evolution of Swiss Private Banking ............ /29
　　Section 2　Development of European Electronic Private Banking ............ /39
　　Section 3　Developing Trend of Private Banking ........................... /47
Chapter 3　UBS Group and Its Private Banking ................................. /50
　　Section 1　General Introduction of UBS ................................... /50
　　Section 2　Growth of UBS Group ........................................... /55
　　Section 3　Wealth Management of UBS ...................................... /62
　　Appendix ................................................................. /70
Chapter 4　Credit Suisse and Its Private Banking ............................. /78
　　Section 1　Growth and Technology Innovation of Credit Suisse ............. /78
　　Section 2　“One Bank” Strategy of Credit Suisse ........................ /85
　　Section 3　Private Banking Businesses of Credit Suisse ................... /87
　　Appendix ................................................................. /96
Chapter 5　Pictet & Cie and Its Private Banking .............................. /99
　　Section 1　Historical Evolution of Pictet & Cie .......................... /99
　　Section 2　Private Banking Businesses of Pictet & Cie .................... /101
　　Section 3　Family Office Businesses of Pictet & Cie ...................... /107
Chapter 6　HSBC Group and Its Private Banking ................................ /117
　　Section 1　Growth and Development of HSBC Group .......................... /117
　　Section 2　Reorganization of HSBC Group Private Banking .................. /119
　　Section 3　Several Private Banks within HSBC Group ....................... /122
　　Appendix ................................................................. /129
Chapter 7　Deutsche Bank and Its Wealth Management ........................... /134
　　Section 1　A Brief Introduction of Deutsche Bank ......................... /134
　　Section 2　Outline of Deutsche Bank’s Wealth Management ................. /138
　　Section 3　Deutsche Bank Wealth Management’s Understanding of
　　　　　　　　Wealth Management ............................................ /143
Chapter 8　Citi Group and Its Wealth Management .............................. /153
　　Section 1　A Brief Introduction of Citi Group ............................ /153
　　Section 2　Character of Retail Banking Business of Citi Group ............ /157
　　Section 3　Wealth Management of Citi Group ............................... /159
　　Appendix ................................................................. /165
Chapter 9　Private Banks of Asia ............................................. /170
　　Section 1　Best Private Bank of Korea: Hana Bank ......................... /170
　　Section 2　Best Private Bank of India: ICICI Bank ........................ /181
　　Section 3　Wealth Management of Hang Seng Bank ........................... /186
　　Section 4　Wealth Management of Standard Charted Bank .................... /192
Chapter 10　Reflections over Banking Theory Brought by
　　　　　　the Development of Private Banking ............................... /200
　　Section 1　Fundamental Functions of Banks: Financing
　　　　　　　　Intermedium or Tube of  Fund Flow ............................ /200
　　Section 2　Contract Property of Banks: Market Contract of
　　　　　　　　Relation Contract ............................................ /206
　　Section 3　Governance Logic of Banks: Investors’ Logic or
　　　　　　　　Interests Group’s Logic ..................................... /208
Chapter 11　The Rise and Development of Chinese Retail Banking ............... /213
　　Section 1　An Outline of the Development of Chinese Retail Banking ....... /213
　　Section 2　Individual Wealth Management: Way in front of
　　　　　　　　Chinese Retail Banking ....................................... /224
　　Section 3　Economic and Financial Background of
　　　　　　　　the Development of Chinese Retail Banking .................... /234
Chapter 12　How Far Is Private Banking from China? ........................... /247
　　Section 1　HNWIs in China ................................................ /247
　　Section 2　Wealth Management Behavior and Inclination of Chinese HNWIs ... /250
　　Section 3　There Lacks Real Private Banking Services in China ............ /269
Chapter 13　To Quicken the Development of Chinese Private Banking Services ... /272
　　Section 1　Banks: Multiple Measures Simultaneously ....................... /272
　　Section 2　Government: To Construct a Good Institutional Environment ..... /280
　　Section 3　Society: To Set New Ideas for Family Investment ............... /286
Appendix A　2004 Global Best Private Bank by EUROMONEY ....................... /289
Appendix B　English Terms in This Book ....................................... /291
References.................................................................... /295

　　2005年9月27日，美国国际集团（AIG）旗下专门从事私人银行业务的瑞士友邦银行上海代表处正式开业，这是首家进入中国市场的国际私人银行。此举标志着国际银行业拓展中国私人银行市场的帷幕正式拉开！
　　什么是私人银行？国外私人银行的登陆，为什么引起了国内金融实务界的高度关注？私人银行离中国有多远？日益融入全球化市场体系中的中国银行金融业的现实发展，迫切呼唤着理论界和实务界加强对私人银行的研究与介绍。
　　本书所谓的私人银行（Private Banking），不是指银行组织的私有产权属性，而是指以财富管理为核心，面向社会富裕人士所提供的顶级专业化的一揽子金融服务。私人银行位于商业银行业务金字塔的塔尖，它以投资管理业务为基础，以高层次人才为支撑，以研究分析为手段，以专业化经营为特色，已成为当今国际知名商业银行的战略核心业务。
　　私人银行与一般的零售银行业务相比，在服务对象、服务内容与服务手段等方面均有明显差异。在过去的几年中，美国私人银行服务的年均利润率高达35%，年均盈利增长12.5%，远远高于一般的零售银行业务。2004年，全球前32家私人银行的税前盈利增长了24%，总利润高达95.6亿美元。其中，瑞士银行集团（UBS）保持了最大私人银行的地位，旗下管理着1.295万亿美元的收费资产；美林（Merrill Lynch）排名第二，旗下管理的资产达1万亿美元；瑞士信贷（Credit Suissee）保持第三的位置，2004年管理的资产从2003年的4615.5亿美元增至5287亿美元。
　　据统计，2004年全球私人银行业共管理着约4.5万亿美元的资产，分布在日内瓦、苏黎世、伦敦、纽约、迈阿密、新加坡和香港等金融中心。西方私人银行在大力推进国际化的同时，也带动了亚洲地区本土私人银行的发展。据报道，目前已经有80多个私人银行机构在亚洲市场展开激烈竞争，他们在亚洲地区所设的分公司大多集中在中国香港和新加坡。有数字显示，亚洲本土客户经理所管理的资产约在2500亿~3000亿美元之间。在亚洲之外的地方，如瑞士、纽约和伦敦，客户经理们管理的亚洲客户资产额则达到3000亿美元。
　　目前国内银行的个人理财业务正在如火如荼地开展，这是发展私人银行服务的基础，但还不是真正意义上的私人银行服务。随着国内居民家庭财富的积累，特别是高收入群体的不断发展壮大，私人银行服务必将成为中外资银行争夺的焦点，国内私人银行服务也必将在未来几年内得到迅猛发展。
　　私人银行前言在中国，多数人对“私人银行”一词甚为陌生，即使就银行金融界而言，大多数实务工作者对即将蓬勃兴起的私人银行服务的了解也是非常有限的。有关私人银行服务的文献寥若晨星，专门的、系统性的介绍更为匮乏。正因为如此，萌发了我们写作本书的初衷。
　　本书资料翔实、内容丰富，尽量摈弃深奥晦涩的学术用语，以通俗易懂的语言深入浅出地介绍国际私人银行的经营状况，以最新的资讯数据解剖私人银行的最新发展态势。理论与实践融会贯通，是来自金融实务界的研究人员对中国发展私人银行服务的理性思考。
　　本书力求体现两大特色：
　　一是力求全面、新颖、细致，特别是力求提供最新的、翔实而准确的资讯，使读者能够深入把握国际私人银行服务的最新发展与竞争态势。本书重点介绍了当前国际上最为优秀的10家代表性私人银行的经营实践，包括瑞士的瑞银集团、瑞士信贷集团以及百达银行，英国的汇丰集团，德国的德意志银行，美国的花旗银行，以及亚洲的韩亚银行、印度ICICI银行、香港恒生银行和渣打银行。书中扼要介绍了上述银行的成长历史，清晰而又有针对性地描绘了各家银行开展私人银行服务的特色，如瑞银集团的财富管理产品以及“一个企业”运作体系，瑞士信贷集团的咨询建议流程和服务网络，百达银行的六步价值链以及家庭办公室，德意志银行对客户关系和财富的认识，花旗银行的私人银行发展战略，韩亚银行的大零售银行体系，以及渣打银行的优先银行服务，等等。同时，我们在有关章节中还以附录的形式，介绍了相关媒体和当事人对私人银行服务的理解和看法，这不仅增强了可读性，也使得读者能够从另一角度加深对私人银行服务的认识。
　　二是力求体现务实性、操作性，尽量给金融从业人员提供有说服力的依据。本书从商业银行经营管理的视角，有选择地介绍了国际优秀商业银行从事私人银行服务的业务流程以及管理流程，特别是着力介绍了国际私人银行业的产品以及服务方式，以增加国内银行金融业人士对私人银行业务运作体系的了解。
　　本书共有十三章。
　　第一章是私人银行服务的整体概况，阐述了私人银行的定义、服务对象、核心业务、服务体系，以及私人银行与一般零售业务之间的区别。我们认为，所谓私人银行，就是指以商业银行为主的金融机构面向社会富裕人士所提供的，以财富管理为核心的专业化的一揽子高层次金融服务。
　　第二章以瑞士私人银行业和欧洲电子私人银行业为例，描述了私人银行服务的起源与发展。
　　第三章到第九章是对国际私人银行业实践的介绍，这是本书的主体内容。着重介绍了当前国际上表现优秀的10家代表性商业银行的私人银行服务状况，考察了瑞银集团、瑞士信贷集团、百达银行、汇丰集团、德意志银行、花旗银行、韩亚银行、印度ICICI银行、香港恒生银行以及渣打银行等从事私人银行业务的产品、服务网络、操作流程、组织体系、服务方式，以及私人银行服务的发展战略、经营策略等内容。书中力求以最新的资讯解读国际私人银行业的运营情况及其最新发展态势。
　　第十章研究了私人银行服务的发展对传统银行理论的冲击与影响。对传统银行理论如银行的基本职能（是融资中介还是资金流动的管道）、契约性质（是市场契约还是关系契约）、治理逻辑（是股东逻辑还是利益相关者逻辑）等问题进行了重新审视，并阐述了作者的观点。
　　最后三章剖析了国内银行业开展个人银行业务的三个发展层次，即零售银行业务、个人理财业务和私人银行业务的演进脉络及现状，提出了构建中国私人银行服务体系的基本思路。第十一章分析了中国近年来零售银行业务和个人理财业务的发展状况、社会经济背景及其存在的问题。第十二章分析了中国高收入阶层的理财行为与趋向，指出了当前中国私人银行服务的缺失，以及富裕群体对私人银行服务的迫切需求。第十三章是关于加快发展中国私人银行服务的思考。我们认为，促进中国私人银行业的发展，需要银行机构、政府以及社会公众三者共同努力。
　　本书之所以能够出版，要感谢许多热心人士的无私帮助。花旗集团、瑞银集团、瑞士信贷、德意志银行等银行的经营管理层和新闻联络官员提供了大量的信息支持，招商银行行长马蔚华博士给了我们诸多指导和有益的启发。在此，请允许我们怀着十分崇敬的心情向他们致敬！
　　本书中相关图表的资料来源，除有特别说明外，其余的均根据各家银行网站公开的信息或年报整理得出，在文中就不再逐一标注。
　　本书不足之处，祈请读者和专家批评指正。